近期，關(guān)于貸款市場的一系列數(shù)據(jù)揭示了我國近五年貸款規(guī)模及流向的深刻變化。央行發(fā)布的《2024年11月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2024年11月末，人民幣貸款余額達(dá)到了254.68萬億元，同比增長7.7%，盡管增速較上年同期下降了3.1個(gè)百分點(diǎn)，但總量依然保持了穩(wěn)步增長的態(tài)勢。

從更宏觀的時(shí)間跨度來看，從2019年至2024年三季度，貸款總量從153.11萬億元增長到253.61萬億元，增長率約為65.6%。這一顯著增長反映了我國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對貸款需求的持續(xù)旺盛。

在貸款結(jié)構(gòu)上，個(gè)人貸款與企事業(yè)單位貸款呈現(xiàn)出不同的增長態(tài)勢。2024年11月末，個(gè)人貸款余額為82.47萬億元，同比增長3.3%，增速較上年同期放緩3.5個(gè)百分點(diǎn)；而企事業(yè)單位貸款余額為169.25萬億元，同比增長9.5%，增速較上年同期下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。這些數(shù)據(jù)表明，盡管貸款增速有所放緩，但貸款需求依然強(qiáng)勁。

進(jìn)一步分析貸款的流向，我們發(fā)現(xiàn)貸款主要集中在了企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給端。根據(jù)《2024年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截至今年第三季度，企事業(yè)單位貸款余額占全部貸款的67%，主要用于支持企業(yè)擴(kuò)大投資和生產(chǎn)。與此同時(shí)，住戶貸款余額也達(dá)到了82.05萬億元，居民購房和消費(fèi)貸款持續(xù)增長。

在貸款的期限和行業(yè)分布上，中長期貸款占比超過三分之二，基建、房地產(chǎn)、制造業(yè)等重資產(chǎn)行業(yè)約占全部貸款的五成。值得注意的是，綠色貸款和普惠金融領(lǐng)域貸款保持了高速增長，科創(chuàng)企業(yè)也獲得了大力的貸款支持。相比之下，居民非住房消費(fèi)貸款雖然有所增長，但占比仍然較低，需求端消費(fèi)潛力有待進(jìn)一步挖掘。

通過對比近五年的貸款投向數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)一些顯著的變化趨勢。房地產(chǎn)業(yè)的貸款占比在逐年下降，這與國家對房地產(chǎn)市場的調(diào)控政策密切相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎，反映了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。與此同時(shí)，普惠小微貸款余額和占比卻在逐年上升，這表明金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的支持力度在不斷加大。

綠色貸款余額也顯著增加，占比逐年提升。金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)國家綠色環(huán)保政策，加大對綠色經(jīng)濟(jì)、可再生能源等領(lǐng)域的支持力度。這一變化不僅符合國家政策導(dǎo)向，也反映了市場對可持續(xù)發(fā)展的需求。

貸款市場的變化不僅反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈搏，也預(yù)示著未來的行業(yè)趨勢。在政策導(dǎo)向和市場需求的共同作用下，金融機(jī)構(gòu)貸款投向?qū)⒅鸩絻?yōu)化，更加關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。對于投資者而言，銀行的貸款投向或許可以成為他們選擇投資行業(yè)的重要參考。